Rynek międzybankowy
Ludzie mówiąc o rynku walutowym mają na myśli rynek międzybankowy. Minimalną jednostką są tu miliony – czyli milion jednostek waluty bazowej na przykład dla pary EUR/USD lub USD/JPY.
Pojedyncze transakcje o wartości 10-100 milionów dolarów pojawiają się na rynku z częstotliwością kilku, kilkudziesięciu sekund. Nie są rzadkością jeszcze większe transakcje. Rynek międzybankowy to jedyny rynek, na którym największą zaletą jest jego wielkość i dzięki temu duzi i mali traderzy bez wpływu jakoś specjalnie na zmianę cen mogą dokonywać transakcji. Dzienne obroty rynku walutowego są ogromne i w 2007 roku przekraczały już ponad 3 biliony dolarów.
Czym jest właściwie rynek międzybankowy
Rynek walutowy jest po to, aby ułatwić rozliczenia związane z wymianą handlową między różnymi państwami. Międzynarodowe banki komercyjne, finansujące handel międzynarodowy za pośrednictwem akredytyw i innych form gwarancji bankowych, były właściwymi instytucjami, mogącymi działać w roli pośrednika w procesie wymiany walut.
Po powstaniu rynku międzybankowego powstał nieformalny rynek wymiany walut. Na rynku międzybankowym dochodzi do wymiany między bankami jak sama nazwa wskazuje, które zgadzają się na wymianę.
Rynek międzybankowy rozwinął się jednak bez kontroli rządowych jednostek administracyjnych i jest rynkiem nieregulowanym. Dawniej banki komercyjne dominowały na rynku walut, a banki inwestycyjne skupiały się na rynkach papierów wartościowych i obligacji. Jednak w ciągu ponad 15 lat rynek bankowy uległ dużym zmianom. Nastąpiły fuzje banków, które zakończyły się powstaniem ogromnych konglomeratów finansowych, sygnowanych nazwami największych instytucji. Teraz handel walutami skupiony jest w rękach instytucji takich jak: UBS, Deutsche Bank, Citibank, JPMorganChase, Goldman Sachs.
Banki, które przeprowadzają operacje walutowe na własny rachunek i udostępniają takie usługi swoim klientom wykonują swoje operacje w centrach finansowych na całym świecie.
Kilka pojęć związanych z rynkiem międzybankowym
OTC z angielskiego over-the-counter. Oznacza, że każda transakcja jest umową pomiędzy dwiema stronami bez organu pośredniczącego. Rękojmią zgodnego z oczekiwaniami stron przebiegu transakcji jest suma bilansowa kontrahentów i wzajemne zobowiązanie do rozliczenia transakcji.
Rynek OTC obejmuje oprócz międzybankowego rynku walutowego, rynek międzybankowy depozytów i lokat oraz rynek OTC instrumentów pochodnych. Według Bank for International Settlements wartość otwartych pozycji na rynku OTC instrumentów pochodnych na koniec czerwca 2014 roku przekroczyła 691 bilionów dolarów. Szacowane obroty przekraczają 500-600% rocznego PKB świata.
EBS i Reuters Dealing to systemy elektroniczne, za których pośrednictwem jest dokonywana większość transakcji na rynku międzybankowym. Te narzędzia umożliwiają graczom własnoręczne wprowadzenie ofert na rynek, zarówno sprzedaży (ang. hit bids), jak i kupna (ang. pay offers). Wielkość widełek cenowych, czyli spreadu, pomiędzy kursem zakupu i sprzedaży zmienia się w ciągu dnia w zależności od zainteresowania rynku i zmienności cen.
Flow traders to określani czasami jako execution traders, animatorzy rynków, zobowiązani do kwotowania cen zarówno kupna, jak i sprzedaży. Jeśli klient zdecyduje się na transakcję, flow trader ma obowiązek wykonać ją na rynku międzybankowym, dbając jednocześnie o zarobek dla instytucji, którą reprezentuje.
Proprietary traders to traderzy, którzy zajmują się zawodowo spekulowaniem na rynku walutowym w imieniu banków. Wykonują oni zlecenia krótkoterminowe, czyli kupna i sprzedaży realizowane tego samego dnia, ale także otwierają i zamykają pozycje długoterminowe.
Proprietary trading to transakcje prowadzone przez banki i inne instytucje finansowe z użyciem środków własnych, a nie środków klienta. Mogą obejmować zakup oraz sprzedaż obligacji, akcji, walut, towarów giełdy towarowej oraz instrumentów pochodnych.
Forward traders – działają w handlu, który znajduje się poza tradycyjnym rynkiem transakcji, działają na rynku terminowym forward. Jest to ryzyko silnie uzależnione od „różnic w stopach procentowych wypłacanych przez waluty biorące udział w transakcji”.Dopuszczają oni ceny kontraktów terminowych oraz zarządzają ekspozycją banków na ryzyko stopy procentowej.
Option traders – zarządzają listą nierozliczonych opcji walutowych oraz zabezpieczają portfel opcyjny na rynku spot, spekulują w imieniu banków na strategiach opcyjnych.
Pracownicy sprzedażowi – pracownicy, którzy są pośrednikami pomiędzy klientami banków i zespołem traderów. Doradzają klientom banków.
Niektóre zdjęcia na stronie i fanpage’u flyingcomp zostały umieszczone legalnie z darmowego banku zdjęć: pixabay.
Tekst stworzony w oparciu o:
- „Forex dla bystrzaków. Wydanie II” – Mark Galant, Brian Dolan.
- Wikipedia – transakcje z użyciem środków własnych.
- Wikipedia – Obrót pozagiełdowy.
Image by Markus Spiske from Pixabay
